Stock Opções Matemática

FMOpções de Matemática Financeira Os negócios básicos de opções de ações negociadas (estilo americano) Editar Estas operações são descritas do ponto de vista de um especulador. Se eles são combinados com outras posições, eles também podem ser usados ​​em hedging. Um contrato de opção nos mercados dos EUA geralmente representa 100 ações do título subjacente. 1 Long call Editar Pagamento de comprar uma chamada. Um comerciante que acredita que um preço das ações vai aumentar poderia comprar o direito de comprar o estoque. Que é chamado de opção de chamada, em vez de apenas comprar o estoque em si. Ele não teria obrigação de comprar o estoque, apenas o direito de fazê-lo até a data de validade. Se o preço da ação no vencimento estiver acima do preço de exercício por mais do que o prêmio (preço) pago, ele vai lucrar. Se o preço da ação no vencimento for menor do que o preço de exercício, ele deixará o contrato de chamada expirar, uma vez que é inútil e só perderá o valor do prêmio. Um comerciante pode comprar a opção em vez de ações, porque para a mesma quantidade de dinheiro, ele pode controlar um número muito maior de ações. Let Call (K, T) seja o prêmio pago por uma opção de compra com preço de exercício K e tempo de expiração T, seja S T o preço da ação no tempo T e seja a taxa de juros efetiva sem risco. O lucro dos titulares da opção de compra por unidade é Long put Editar Pagamento de comprar um put. Um comerciante que acredita que um preço das ações vai diminuir pode comprar o direito de vender o estoque a um preço fixo uma opção de venda. Ele não terá qualquer obrigação de vender as ações, mas tem o direito de fazê-lo até a data de vencimento. Se o preço da ação no vencimento é inferior ao preço de exercício por mais do que o prémio pago, ele vai lucrar. Se o preço da ação no vencimento for superior ao preço de exercício, ele deixará o contrato de venda expirar sem valor e só perderá o prêmio pago. O lucro dos titulares da opção de venda por unidade é a chamada curta Edit Payoff de escrever uma chamada. Um comerciante que acredita que um preço das ações vai diminuir, pode vender o estoque curto ou em vez de vender, ou escrever, uma chamada. O comerciante que vende uma chamada tem uma obrigação vender o estoque ao comprador da chamada na opção dos compradores. Se o preço das ações diminui, a posição de chamada curta irá fazer um lucro no montante do prémio. Se o preço das ações aumenta sobre o preço de exercício por mais do que o montante do prémio, o short perderá dinheiro, com a perda potencial ilimitada. O lucro para o escritor de uma opção de chamada é Short put Edit Payoff de escrever um put. Um comerciante que acredita que um preço das ações vai aumentar pode comprar o estoque ou em vez vender, ou escrever, um put. O comerciante que vende um put tem a obrigação de comprar o estoque do comprador put na opção put buyers. Se o preço da ação no vencimento é acima do preço de exercício, a posição de venda de curto fará um lucro no montante do prémio. Se o preço da ação no vencimento estiver abaixo do preço de exercício por mais do que o valor do prêmio, o comerciante perderá dinheiro, com a perda potencial até o valor total do estoque. Um índice de referência para o desempenho de uma posição de opção de venda a descoberto com garantia de caixa é o CBOE SampP 500 PutWrite Index (ticker PUT). O lucro para o escritor de uma opção de venda é Put (K, T) (1i) ampS gtK, - (K-S) Colocar (K, T) (1i) ampS ltK. end direita. Também podemos escrever isto como uma opção europeia. Editar Uma opção europeia só pode ser exercida na data de expiração da opção, ou seja, num único ponto pré-definido no tempo. Opção americana Edit Uma opção americana, por outro lado, pode ser exercida a qualquer momento antes do prazo de validade. Bermudan option Edit Uma opção Bermudan é uma opção onde o comprador tem o direito de exercer em um conjunto (sempre discreta espaçadas) número de vezes. Isto é intermediário entre uma opção européia que permite o exercício em uma única vez, a expiryand uma opção americana, que permite o exercício a qualquer hora (o nome é um pun: Bermuda é entre América e Europa). ATM: At-the-money Edit Uma opção está ao preço se o preço de exercício for igual ao preço à vista do título subjacente no qual a opção está escrita. Uma opção at-the-money não tem valor intrínseco, apenas valor de tempo. ITM: In-the-money Edit Uma opção in-the-money tem valor intrínseco positivo, bem como valor de tempo. Uma opção de compra está in-the-money quando o preço de exercício está abaixo do preço spot. Uma opção de venda está dentro do dinheiro quando o preço de exercício está acima do preço spot. OTM: Out-of-the-money Edit Uma opção out-of-the-money não tem valor intrínseco. Uma opção de compra é out-of-the-money quando o preço de exercício está acima do preço à vista do título subjacente. Uma opção de venda é out-of-the-money quando o preço de exercício está abaixo do preço spot.1 Exemplo Editar Brian compra uma opção de compra em XYZ a um preço de exercício de 10 por ação. Se na data de vencimento o preço da ação é 12 a opção é In-the-money. Brian vai exercer a sua opção de comprar a 10 por ação. Se o preço da ação é 10 a opção é At-the-money. Finalmente, se o preço da ação é 8 sua opção é Out-of-the-money. Ele não vai exercer a sua opção que é agora inútil. Pagamentos e lucros de comprar ações e escrever uma chamada. Uma chamada coberta é uma transação no mercado financeiro em que o vendedor de opções de compra possui o valor correspondente do instrumento subjacente, como ações de ações ou outros títulos. Se o trader compra o instrumento subjacente ao mesmo tempo em que vende a chamada, a estratégia costuma ser chamada de estratégia buy-write. Em equilíbrio, a estratégia tem os mesmos benefícios que escrever uma opção de venda. Naked writing DividendsUsing quotThe Greeksquot Para Entender Opções Tentando prever o que vai acontecer com o preço de uma única opção ou uma posição envolvendo várias opções como as mudanças no mercado pode ser uma tarefa difícil. Porque o preço da opção nem sempre parece mover-se em conjunto com o preço do activo subjacente. É importante entender quais fatores contribuem para o movimento no preço de uma opção, e qual efeito eles têm. Opções comerciantes muitas vezes se referem ao delta. gama. Vega e teta de suas posições de opção. Coletivamente, esses termos são conhecidos como os gregos e eles fornecem uma maneira de medir a sensibilidade de um preço de opções para fatores quantificáveis. Esses termos podem parecer confuso e intimidante para os novos comerciantes opção, mas quebrada, os gregos se referem a conceitos simples que podem ajudá-lo a entender melhor o risco e potencial recompensa de uma opção de posição. Encontrar valores para os gregos Primeiro, você deve entender que os números dados para cada um dos gregos são estritamente teóricos. Isso significa que os valores são projetados com base em modelos matemáticos. A maioria das informações que você precisa negociar opções - como o lance. Pedir e últimos preços, volume e interesse aberto - são dados factuais recebidos das várias trocas de opções e distribuídos pelo seu serviço de dados ou pela corretora. Mas os gregos não podem simplesmente ser olhados acima em suas tabelas diárias da opção. Eles precisam ser calculados, e sua precisão é tão boa quanto o modelo usado para calculá-los. Para obtê-los, você precisará acessar uma solução computadorizada que os calcule para você. Todos os melhores pacotes de análise de opções comerciais farão isso, e alguns dos melhores sites de corretagem especializados em opções (OptionVue amp Optionstar) também fornecem essas informações. Naturalmente, você poderia aprender a matemática e calcular os gregos à mão para cada opção. Mas, dado o grande número de opções disponíveis e restrições de tempo, isso seria irrealista. Abaixo está uma matriz que mostra todas as opções disponíveis de dezembro, janeiro e abril de 2005, para uma ação que está sendo negociada atualmente em 60. É formatado para mostrar o preço de mercado. Delta, gama, teta e vega para cada opção. Como discutimos o que cada um dos gregos significa, você pode se referir a esta ilustração para ajudá-lo a entender os conceitos. A parte superior mostra as opções de chamada. Com as opções de colocação na seção inferior. Observe que os preços de exercício estão listados verticalmente no lado esquerdo, com a cenoura (gt) indicando que o preço de exercício 60 está no dinheiro. As opções out-of-the-money são aqueles acima de 60 para as chamadas e abaixo de 60 para as puts. Enquanto as opções in-the-money estão abaixo de 60 para as chamadas e acima de 60 para as puts. À medida que você se move da esquerda para a direita, o tempo restante na vida da opção aumenta até dezembro, janeiro e abril. O número real de dias restantes até a expiração é mostrado entre parênteses no cabeçalho da coluna para cada mês. As figuras delta, gamma, theta e vega mostradas acima são normalizadas para dólares. Para normalizar os gregos por dólares você simplesmente multiplicá-los pelo multiplicador do contrato da opção. O multiplicador do contrato seria 100 (ações) para a maioria das opções de ações. Como os vários gregos movem-se como as condições mudam depende de até que ponto o preço de exercício é do preço real do estoque e quanto tempo é deixado até a expiração. À medida que as Variações de Preços de Acções Subjacentes - Delta e Gamma Delta medem a sensibilidade de um valor teórico de opções a uma alteração no preço do activo subjacente. É normalmente representado como um número entre menos um e um, e indica o quanto o valor de uma opção deve mudar quando o preço do estoque subjacente sobe por um dólar. Como uma convenção alternativa, o delta também pode ser mostrado como um valor entre -100 e 100 para mostrar a sensibilidade total do dólar na opção de valor 1, que compreende 100 partes do subjacente. Assim, os deltas normalizados acima mostram o valor real do dólar que você ganhará ou perderá. Por exemplo, se você possuir o 60 de dezembro colocar com um delta de -45,2, você deve perder 45,20 se o preço das ações sobe por um dólar. Opções de chamada têm deltas positivos e opções de venda têm deltas negativos. As opções de dinheiro geralmente têm deltas em torno de 50. As opções de fundo no dinheiro podem ter um delta de 80 ou mais, enquanto as opções fora do dinheiro têm deltas tão pequenos quanto 20 ou menos. À medida que o preço da ação se move, o delta vai mudar à medida que a opção se torna mais adiantada ou fora do dinheiro. Quando uma opção de ações fica muito profundo no dinheiro (delta perto de 100), ele vai começar a negociar como o estoque, movendo quase dólar por dólar com o preço das ações. Entrementes, as opções far-out-of-the-money não mover-se-ão muito em termos absolutos do dólar. Delta também é um número muito importante a considerar quando construir posições de combinação. Como o delta é um fator tão importante, os comerciantes de opções também estão interessados ​​em como o delta pode mudar à medida que o preço da ação se move. Gamma mede a taxa de mudança no delta para cada aumento de um ponto no ativo subjacente. É uma ferramenta valiosa para ajudar você a prever mudanças no delta de uma opção ou de uma posição geral. Gamma será maior para as opções de at-the-money, e obtém progressivamente menor para ambas as opções dentro e fora do dinheiro. Ao contrário do delta, o gamma é sempre positivo para chamadas e puts. Mudanças na volatilidade e na passagem do tempo - Theta e Vega Theta é uma medida do tempo decadência de uma opção, o valor em dólar que Uma opção vai perder cada dia devido à passagem do tempo. Para as opções de at-the-money, theta aumenta como uma opção se aproxima da data de validade. Para opções dentro e fora do dinheiro, theta diminui como uma opção aproxima expiração. Theta é um dos conceitos mais importantes para um operador de opção de início para entender, porque explica o efeito do tempo sobre o prémio das opções que foram comprados ou vendidos. Quanto mais tempo você vai, menor será o tempo de decaimento para uma opção. Se você quiser possuir uma opção, é vantajoso comprar contratos de longo prazo. Se você quiser uma estratégia que lucros de decadência de tempo, então você vai querer curto as opções de curto prazo, de modo que a perda de valor devido ao tempo acontece rapidamente. O grego final que vamos olhar é vega. Muitas pessoas confundem vega e volatilidade. A volatilidade mede as flutuações no ativo subjacente. A Vega mede a sensibilidade do preço de uma opção às mudanças na volatilidade. Uma mudança na volatilidade afetará ambas as chamadas e coloca a mesma maneira. Um aumento na volatilidade aumentará os preços de todas as opções em um ativo, e uma diminuição na volatilidade faz com que todas as opções diminuam de valor. No entanto, cada opção individual tem sua própria vega e vai reagir às mudanças de volatilidade um pouco diferente. O impacto das mudanças de volatilidade é maior para as opções de dinheiro do que para as opções dentro ou fora do dinheiro. Enquanto vega afeta chamadas e coloca de forma semelhante, parece afetar chamadas mais do que puts. Talvez devido à antecipação do crescimento do mercado ao longo do tempo, esse efeito é mais pronunciado para opções de longo prazo como LEAPS. Usando os gregos para entender a combinação de negócios Além de obter os gregos em opções individuais, você também pode obtê-los para posições que combinam várias opções. Isso pode ajudá-lo a quantificar os vários riscos de cada comércio que você considerar, não importa quão complexo. Uma vez que as posições de opções têm uma variedade de exposições de risco, e esses riscos variam dramaticamente ao longo do tempo e com os movimentos do mercado, é importante ter uma maneira fácil de entendê-los. Abaixo está um gráfico de risco que mostra a provável perda de lucro de um spread de débito vertical que combina 10 longas 60 chamadas de janeiro com 10 curtas 65 chamadas de janeiro e 17,5 chamadas. O eixo horizontal mostra vários preços de estoque XYZ Corp, enquanto o eixo vertical mostra o profitloss da posição. O estoque está negociando atualmente em 60 (na varinha vertical). A linha pontilhada mostra como a posição se parece hoje, a linha tracejada mostra a posição em 30 dias ea linha contínua mostra como será a posição no dia de vencimento de janeiro. Obviamente, esta é uma posição de alta (na verdade, é muitas vezes referida como uma propagação de chamada touro) e seria colocado apenas se você espera que o estoque para subir no preço. Os gregos permitem que você veja quão sensível a posição é a mudanças no preço das ações, volatilidade e tempo. A linha intermediária (tracejada) de 30 dias, a meio caminho entre hoje e a data de vencimento de janeiro, foi escolhida ea tabela abaixo do gráfico mostra o que os lucros de lucro previstos, delta, gama, teta e vega para a posição serão então. Conclusão Os gregos ajudam a fornecer medições importantes de uma opção posiciona riscos e potenciais recompensas. Depois de ter uma compreensão clara do básico, você pode começar a aplicar isso às suas estratégias atuais. Não basta apenas conhecer o capital total em risco em uma posição de opções. Para entender a probabilidade de um comércio ganhar dinheiro, é essencial para ser capaz de determinar uma variedade de risco-exposição medições. Uma vez que as condições estão constantemente a mudar, os gregos fornecem aos comerciantes um meio de determinar quão sensível é um comércio específico para as flutuações de preços, as flutuações de volatilidade e as diferenças de preços. passagem do tempo. Combinando uma compreensão dos gregos com os insights poderosos os gráficos de risco fornecem pode ajudá-lo a tomar suas opções de negociação para outro nível. O artigo 50 é uma cláusula do tratado da UE que descreve as medidas que um país membro deve tomar para sair da União Europeia. Grã-Bretanha. Beta é uma medida da volatilidade, ou risco sistemático, de um título ou de uma carteira em comparação com o mercado como um todo. Um tipo de imposto incidente sobre ganhos de capital incorridos por pessoas físicas e jurídicas. Os ganhos de capital são os lucros que um investidor. Uma ordem para comprar um título igual ou inferior a um preço especificado. Uma ordem de limite de compra permite que traders e investidores especifiquem. Uma regra do Internal Revenue Service (IRS) que permite retiradas sem penalidade de uma conta IRA. A regra exige que. Tudo o que você precisa saber sobre opções de ações Se você está se juntando a uma empresa ou foram oferecidos opções de ações em seu trabalho atual, existem algumas coisas que você deve entender sobre as opções de ações se você quiser negociar de forma eficaz. A complexidade de um acompanhamento Plano de ações dos empregados ea formalidade de uma oferta de opção de ações pode ser desagradável. Mas, você não tem que saber muito para ser eficaz na negociação de opções de ações. Se você tem o comando de quantas opções valem, o que é justo em termos de quantidade da opção, a natureza dos termos-chave, a responsabilidade fiscal potencial eo poder de agora, você estará posicionado para fazer o melhor negócio que puder. Compreender a matemática Primeiras coisas primeiro, olhar para as opções em si. As opções de ações não podem ser entendidas sem conhecer a fração inteira - ou seja, as opções oferecidas a você são o numerador de uma fração. O conhecimento de toda a fração, (o numerador, bem como o denominador), é o ponto de partida para a avaliação de uma opção de ações. Para ser explícito, ter 3.000 ações opções ações em uma empresa com 30.000 total de ações está tendo 10. Então, se você é oferecido 200 opções de ações em uma empresa com 30 milhões de ações, é bom, mas pode não ser tudo o que rentável. Aqui novamente, o valor das ações é o determinante final do valor, mas você não consegue discernir muito de qualquer coisa com base no número bruto de opções (o numerador sozinho). Saiba o que é justo A maioria das empresas estabelece gamas aceitáveis ​​de concessão de opções de ações para determinadas posições e salários associados. Qual é a faixa para a sua posição e onde você está nessa faixa O que seria preciso para ficar acima da faixa Se a resposta é que você não pode ser oferecido uma quantidade de opções fora do intervalo pré-determinado, empurrar para trás sobre o salário como uma negociação técnica. De qualquer maneira, procurar o que é justo e apropriado para a posição. Se você está considerando uma posição executiva em uma empresa com os investidores iniciais existentes, esteja ciente de que a empresa também precisará apoiar um CEO, três vice-presidentes e cinco a sete diretores com opções de ações de incentivo do pool de opções de ações. Embora as circunstâncias variem amplamente para afetar a quantidade adequada de opções associadas a um cargo executivo, o consenso geral para várias posições é o seguinte: CEO - Opção Concessão de 4 a 8 VPs - Opções de 2 a 3 CFO - Opções de 1 a 3 Diretores - Opções de 12 ou menos Fundador CEOs com ações ou outros fatos particulares podem influenciar estes números e todas as generalizações são perigosas. O montante certo para qualquer situação é, e deve ser, o foco de uma boa quantidade de discussão. Compreender os termos-chave Os termos-chave com opções de ações estão relacionados ao preço e à aquisição das opções. O que o preço é pode ser relativamente simples, enquanto que o preço é determinado não é. Mais sobre isso em um momento. Vesting significa que você ganha o direito de comprar as opções ao longo de um período de tempo. Seu direito vests ao longo do tempo. Por exemplo, se a opção de ações especifica que você obtenha 1.000 opções de ações com preço de 1,00 com um período de aquisição de quatro anos, você pode comprar 250 ações anualmente por quatro anos. Você não tem que comprá-los então, mas você tem o direito de comprá-los então. Se você permanecer no emprego da empresa concedente, você pode ter o direito de comprar as opções adquiridas ao longo de 5, 7 ou 10 anos. Você deve saber o calendário de aquisição e quanto tempo você pode comprar suas opções adquiridas. O preço de uma opção de ações é outra questão. As opções conservadas em estoque são projetadas e pretendidas por a maioria de companhias ser valueless no dia onde são concedidas assim que não críam um evento taxable nos olhos do Internal Revenue Service. Se você recebeu 1.000 ações com preço de 2,00, por exemplo, quando o valor justo de mercado era realmente de 5,00 por ação - o I. R.S. Considera a diferença de 3.000 como rendimento tributável. Assim, o justo valor de mercado da opção na data da subvenção é importante. (Qual é a razão pela qual a maioria dos escândalos de opções de ações se relacionam com a data de fechamento das opções para esconder o efeito da renda de conceder opções com preço inferior ao justo valor de mercado). Mas como é que se determina o valor justo de mercado de uma opção de ações da empresa privada que por definição não é vendido em qualquer mercado de ações aberto ou eficiente Pode ser difícil fazer bem e algumas empresas financeiras especiais existem quase exclusivamente para fornecer essa resposta por uma taxa. Em qualquer caso, suas perguntas precisam ser orientadas para o momento e fonte da avaliação. Lembre-se se as opções têm preço incorreto, você pessoalmente deve os impostos. A I. R.S. Reserva o direito de 2020 retrospectiva sobre este evento de precificação. A empresa também será responsável por preços incorretos. O que você precisa determinar é que um esforço profissional foi feito para corretamente preço as opções. Para um funcionário da empresa pública que recebe opções, isso é muito mais simples porque o preço é determinado pelo preço de fechamento do estoque na data da concessão da opção. Esteja pronto para pagar os impostos A premissa subjacente valor da opção de ações é que você será capaz de comprar o estoque no futuro no preço mais baixo de hoje. E sim, quando você realmente comprar a opção ou exercê-lo, você é responsável pelos impostos associados com a renda de lucro. Portanto, se você exercer 250 ações em 1, comprando a opção por uma ação que vale 5 por ação, o seu rendimento do ponto de vista fiscal é o lucro total de 1000 a partir do lucro de 4 por ação. Isso é verdade mesmo se você não virar e vender essas ações assim que você comprá-los. Existem muitos contos de aflição em torno de pessoas comprar ações em 1, quando vale a pena 5 e à espera de vender as ações, apenas para vender em 3 por ação. Neste exemplo, os impostos são determinados a partir do lucro de papel, independentemente do lucro real. Isso significa que você deve vender a opção no dia em que você exercita Para a maioria das pessoas, a resposta curta é sim. Em qualquer caso, deve-se entender o evento tributável e responsabilidade. E estar pronto para pagar. Esteja ciente do momento Se suas opções se tornam mais valiosas ao longo do tempo, as opções de amanhã se tornarão mais escassas e mais difíceis para você obter mais de como resultado. Então, o momento para obter opções de ações é sempre agora. Tomorrows opções devem ser, se as coisas estão indo bem, mais caro. Haverá menos para dar afastado porque a quantidade original de partes reservadas para concessões da opção tende a diminuir sobre o tempo. Sim, a empresa poderia simplesmente emitir ou criar mais ações para concessões de opção, mas você precisa perceber que isso diminui o valor de todas as ações existentes. E lembre-se que as pessoas que precisam apoiar a criação de ações adicionais são os acionistas que, de fato, serão prejudicados pela diminuição do valor da ação. A resposta curta é que todos atuam em seu próprio interesse econômico, e à medida que as opções se tornam mais valiosas, tornam-se mais difíceis para os funcionários obterem. Opções de ações têm sido uma fonte de riqueza material para os funcionários de muitas empresas. Para a maioria das pessoas, eles são um assunto arcano, se não aparentemente complexo. Mas dado o dinheiro em jogo, ter uma compreensão de trabalho das questões e dinâmica vale bem a pena o tempo. Mais de VC em DC: Exercício de opções de ações Exercer uma opção de ações significa comprar as ações ordinárias issuerrsquos ao preço definido pela opção (preço de subsídio), independentemente do preço de ações no momento em que você exerce a opção. Consulte Sobre opções de ações para obter mais informações. Dica: Exercitar suas opções de ações é uma transação sofisticada e às vezes complicada. As implicações fiscais podem variar muito ndash certifique-se de consultar um consultor fiscal antes de exercer suas opções de ações. Opções ao fazer opções de ações Normalmente, você tem várias opções ao exercer suas opções de ações adquiridas: Manter suas opções de ações Se você acredita que o preço das ações aumentará ao longo do tempo, poderá aproveitar a natureza de longo prazo da opção e esperar Exercê-los até que o preço de mercado da ação do emissor exceda seu preço de concessão e você sente que você está pronto para exercer suas opções de ações. Basta lembrar que as opções de ações expirarão após um período de tempo. Opções de ações não têm valor após a expiração. As vantagens desta abordagem são: atraso yoursquoll qualquer impacto fiscal até que você exerça suas opções de ações, ea potencial apreciação do estoque, alargando assim o ganho quando você exercê-los. Inicie uma Operação de Exercício-e-Retenção (dinheiro-para-estoque) Exercício suas opções de ações para comprar ações de ações de sua empresa e, em seguida, manter o estoque. Dependendo do tipo da opção, você pode precisar depositar dinheiro ou emprestar na margem usando outros títulos em sua Fidelity Account como garantia para pagar o custo da opção, comissões de corretagem e quaisquer taxas e impostos (se você for aprovado para margem). As vantagens desta abordagem são: benefícios de propriedade de ações em sua empresa, (incluindo quaisquer dividendos) potencial apreciação do preço das ações ordinárias de sua empresa. Inicie uma Transação de Exercício-e-Venda-a-Cobertura Exercite suas opções de compra de ações para comprar ações da sua empresa e depois venda apenas o suficiente das ações da empresa (ao mesmo tempo) para cobrir os custos das opções de ações, impostos e comissões de corretagem E taxas. As receitas que você recebe de uma transação de exercício-e-venda-para-tampa serão ações de ações. Você pode receber um valor residual em dinheiro. As vantagens desta abordagem são: benefícios de propriedade de ações em sua empresa, (incluindo quaisquer dividendos) potencial apreciação do preço das ações ordinárias de sua empresa. A capacidade de cobrir o custo da opção de compra de ações, impostos e comissões de corretagem e quaisquer taxas com o produto da venda. Inicie uma Transação de Exercício e Venda (sem dinheiro) Com esta transação, que só está disponível na Fidelity se o seu plano de opção de compra de ações é administrado pela Fidelity, você pode exercer sua opção de compra de ações da empresa e vender as ações adquiridas na mesma Tempo sem usar seu próprio dinheiro. As receitas que você recebe de uma transação de exercício e venda são iguais ao valor justo de mercado da ação menos o preço de concessão e a comissão de retenção e corretagem de imposto exigida e quaisquer taxas (seu ganho). As vantagens desta abordagem são: o dinheiro (o produto do seu exercício) a oportunidade de usar os recursos para diversificar os investimentos em sua carteira através de sua Fidelity Account companheiro. Dica: Saiba a data de vencimento de suas opções de ações. Uma vez que eles expiram, eles não têm valor. Exemplo de Opção de Compra de Ações Incentivo Disqualifying Disposition ndash Acções Vendidas Antes do Período de Espera Especificado Número de opções: 100 Preço da subvenção: 10 Valor de mercado justo quando exercido: 50 Valor justo de mercado quando vendido: 70 Tipo de comércio: Exercício e retenção 50 Quando suas opções de ações Em 1 de janeiro, você decide exercer suas ações. O preço das ações é 50. Suas opções de ações custam 1.000 (100 opções de ações x 10 preço de subsídio). Você paga o custo da opção de compra (1.000) para seu empregador e recebe as 100 ações em sua conta de corretagem. Em 01 de junho, o preço das ações é de 70. Você vende suas 100 ações no valor de mercado atual. Quando você vende ações que foram recebidas através de uma operação de opção de compra de ações, você deve: Notificar seu empregador (isso cria uma disposição desqualificante) Pagar imposto de renda ordinário sobre a diferença entre o preço de concessão (10) eo valor de mercado no momento do exercício 50). Neste exemplo, 40 por ação, ou 4.000. Pagar imposto sobre ganhos de capital sobre a diferença entre o valor de mercado total no momento do exercício (50) eo preço de venda (70). Neste exemplo, 20 por ação, ou 2.000. Se você tivesse esperado para vender suas opções de ações por mais de um ano após as opções de ações terem sido exercidas e dois anos após a data de concessão, você pagaria ganhos de capital, em vez de renda ordinária, sobre a diferença entre o preço de concessão eo preço de venda. Próximos passos